第一、沒有實體，是微眾的天生優(yōu)勢，也是天生缺陷。因為沒有人能真正告別銀行卡。

　　在民營銀行監(jiān)管政策靴子落地之前，一切都要參照現(xiàn)有制度。根據(jù)央行此前的文件，開設(shè)個人電子賬戶時，區(qū)分強(qiáng)弱實名電子賬戶。

　　弱實名電子賬戶的定義為，未在銀行柜臺與個人見面認(rèn)證開立的電子賬戶。根據(jù)規(guī)定僅限于購買該銀行發(fā)行、合作發(fā)行或代銷的理財產(chǎn)品。顯然微眾銀行的賬戶屬于弱實名電子賬戶。

　　在興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委看來，互聯(lián)網(wǎng)銀行在不具備強(qiáng)實名認(rèn)證屬性的情況下，只能選擇與其他銀行合作。這在一定程度上相當(dāng)于陷入了被動。一旦合作銀行認(rèn)為代為認(rèn)證的成本較高，尋求收費，互聯(lián)網(wǎng)銀行可能遭遇成本挑戰(zhàn)。

　　第二、具體業(yè)務(wù)在目前的框架上，短期內(nèi)再上臺階有一定難度。

　　根據(jù)開業(yè)批復(fù)，微眾銀行的經(jīng)營范圍在傳統(tǒng)銀行基礎(chǔ)上略有收縮。最有可能早上線的業(yè)務(wù)為存款和貸款。

　　通常是基礎(chǔ)支柱的存款業(yè)務(wù)，在微眾這里變得有點尷尬。不只是微眾，阿里系的浙江網(wǎng)商銀行也一樣。對用戶來說，存款就是找個地方保管錢而已，那么問題來了：如果用戶追求安全，直接通過發(fā)卡行的網(wǎng)銀或手機(jī)銀行辦理業(yè)務(wù)就可以，何苦再轉(zhuǎn)到微眾的賬戶;如果用戶追求收益，就不會選擇存款，理財通、余額寶難道不是更好的選擇?

　　貸款倒有可能成為增量。在貸款利率放開后，機(jī)構(gòu)能自行定價。微眾等民營銀行的介入，有可能會解決相當(dāng)部分的融資問題。但金融領(lǐng)域的新興事物在初期會受到較多限制，因此可能在審批上不會比傳統(tǒng)銀行簡潔太多，急需用錢的融資人可能還是會選擇P2P等方式。并且貸款規(guī)模的基數(shù)，還取決于上一個基數(shù)，存款規(guī)模。

　　第三、大數(shù)據(jù)未必那么好用。

　　對于大家一致比較看好的大數(shù)據(jù)，魯政委提出了不同的看法。

　　1.未來大數(shù)據(jù)成為產(chǎn)業(yè)后，個人隱私立法可能會進(jìn)一步完善。合法邊界將變得明確，在沒有授權(quán)的情況下很多數(shù)據(jù)將不能用于商業(yè)。

　　2.數(shù)據(jù)挖掘的成本收益仍是未知數(shù)。對主打?qū)沤z經(jīng)濟(jì)的互聯(lián)網(wǎng)銀行來說，這筆賬不見得非常劃算。他之前跟某知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)老總聊天，該企業(yè)同樣手握大把流量和數(shù)據(jù)，但并沒有做過多開發(fā)，老總直言，要花錢啊。

　　3.騰訊系確實在大數(shù)據(jù)上有優(yōu)勢，但劣勢在于用戶在某些方面的不信任感，例如QQ號被盜產(chǎn)生的不安全感，可能會延生到金融方面?？祭囊粋€朋友至今不肯在微信綁定銀行卡，便是一個鮮活的例子。

　　最后總結(jié)一下，從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大勢來看，微眾的未來是光明的。但作為一個大平臺級的創(chuàng)新，勢必會經(jīng)歷一番成長的痛苦。盡管金融氛圍在逐漸輕松，微眾短期內(nèi)恐怕仍難以帶來大驚喜。期待它能復(fù)制理財通、微信紅包當(dāng)時輝煌的同學(xué)們，可能還真要暫時失望了。